Digibron cookies

Voor optimale prestaties van de website gebruiken wij cookies. Overeenstemmig met de EU GDPR kunt u kiezen welke cookies u wilt toestaan.

Noodzakelijke en wettelijk toegestane cookies

Noodzakelijke en wettelijk toegestane cookies zijn verplicht om de basisfunctionaliteit van Digibron te kunnen gebruiken.

Optionele cookies

Onderstaande cookies zijn optioneel, maar verbeteren uw ervaring van Digibron.

Bekijk het origineel

Groeifondsen uitgegroeid

Bekijk het origineel

PDF Bekijken
+ Meer informatie
Print this document

Groeifondsen uitgegroeid

3 minuten leestijd

Het jaar 2001 nadert met rasse schreden. Een nieuw jaar en een nieuw belastingstelsel. Het laatste kan niemand ontgaan. Zeker de beleggers onder de Nederlanders niet. De financiële instellingen overladen de brievenbussen met fiscaal voordelige informatie.

De Postbank en Robeco winden er geen doekjes om. Beleggingsfondsen die in het verleden vanwege hun belastingvriendelijke karakter in geen beleggingsportefeuille mochten ontbreken, moeten nu van de hand gedaan worden. De groeifondsen hebben hun tijd gehad. De geachte belegger kan overstappen op een ander beleggingsfonds of het geld op zijn bank- of spaarrekening gestort krijgen. De concurrentie zwijgt op de internetsites nog over het einde van de groeifondsen, maar ook voor hun beleggers is de lol voorbij.

Waarom stapte een belegger ooit in een groeifonds? Het flauwste antwoord: omdat hij geld te veel had. Een serieuzer respons: hij wilde niet meer belasting betalen dan strikt noodzakelijk was. Geen kwestie van belastingmijding maar van wijs financieel beleid. De fondsen waren aantrekkelijk voor mensen die hun rente- en dividendvrijstelling al benut hadden.

Dubbele belasting

De groeifondsen dreigden het slachtoffer van dubbele belastingheffing te worden. Op dit moment keren de fondsen niets uit. Zij voegen de beleggingsopbrengsten na aftrek van 35 procent vennootschapsbelasting toe aan het fondsvermogen. De koerswinst die het fonds maakt is voor de belegger onbelast.

Op 1 januari verandert dit. De vennootschapsbelasting blijft bestaan maar de belegger moet ook nog 1,2 procent rendementsheffing gaan betalen. In het nieuwe belastingstelsel maakt het niet meer uit of de belastingplichtige inkomsten uit rente of dividend heeft. Over zijn vermogen wordt hij geacht een fictief rendement van 4 procent te behalen. Over die 4 procent betaalt hij 30 procent belasting, wat neerkomt op de 1,2 procent rendementsheffing. Deze heffing moet betaald worden over het vermogen dat boven het heffingsvrije vermogen van 37.500 gulden komt. Voor gehuwden geldt het dubbele bedrag.

Dividend

De financiële instellingen hebben met het nieuwe belastingplan geen probleem. De groeifondsen worden simpelweg vervangen door fondsen die dividend uitkeren. Zo liet de Postbank op 1 september het Vermogensgroeifo nds opgaan in het Euro Obligatiefonds. Robeco laat op 28 oktober het RG Nettorente Fund, RG Florente Fund en RG Euro Obligatie GroeiFund fuseren met het RG Divirente Fund en RG Euro Obligatie DividendFund.

Naar schatting zullen zo'n 200 fondsen verdwijnen of van naam veranderen. Stilzitten doen de financiële experts niet. Nu het fiscaal niet meer uitmaakt waarin belegd wordt, lokken de financiële instellingen de klanten met fondsen die een hoog rendement zouden kunnen opleveren. Het gaat onder meer om aandelenfondsen met een hoog dividend. Een nieuwe loot aan de stam zijn de hoog dividend obligatiefondsen, ook wel high yield obligatiefondsen genoemd.

Deze fondsen beleggen in obligaties van behoorlijk riskante ondernemingen. Op de financiële markten kunnen bedrijven geld lenen tegen een bepaalde rente. Grote, heel solide bedrijven betalen omdat ze zeer kredietwaardig zijn een lage rente. Bedrijven die er financieel minder rooskleurig voorstaan betalen meer rente. Hoe kredietwaardig bedrijven zijn, bepalen bureaus als Moody's.

Failliet

Voor het geld lenen op de financiële markten maken de bedrijven meestal gebruik van een obligatielening. Obligaties kunnen, evenals aandelen en opties, op de beurs worden verhandeld. De bedrijven die obligaties uitgeven, verplichten zich jaarlijks een van te voren afgesproken rente te betalen. Hoe groter de kans dat de onderneming failliet gaat, des te hoger de rente op de obligatie.

Fondsen die in deze obligaties beleggen, kunnen dus inderdaad schermen met de naam hoog dividend. Zo streeft het Postbank Hoog Dividend Obligatiefonds op lange termijn naar een gemiddeld jaarrendement van 8 à 9 procent. De fondsbeheerders denken dit te halen door te beleggen in bedrijven als Unisys, KPNQwest, UPC en de Amerikaanse internetboekhandel Amazon.com.

Deze tekst is geautomatiseerd gemaakt en kan nog fouten bevatten. Digibron werkt voortdurend aan correctie. Klik voor het origineel door naar de pdf. Voor opmerkingen, vragen, informatie: contact.

Op Digibron -en alle daarin opgenomen content- is het databankrecht van toepassing. Gebruiksvoorwaarden. Data protection law applies to Digibron and the content of this database. Terms of use.

Bekijk de hele uitgave van zaterdag 21 oktober 2000

Reformatorisch Dagblad | 40 Pagina's

Groeifondsen uitgegroeid

Bekijk de hele uitgave van zaterdag 21 oktober 2000

Reformatorisch Dagblad | 40 Pagina's

PDF Bekijken